污泥行业专题报告：环保搭台，污泥市场“唱响”千亿财富

6投资策略主题报告本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。1.2.污泥每年产量呈上升趋势污泥每年产量呈上升趋势由于城镇化和经济发展需求，我国近年来污水排放量和处理量呈上升趋势。根据国家统计局公布的《2015年国民经济和社会发展统计公报》可知，截至2015年年末，我国城市污水处理厂日处理能力达到13784万立方米，比上年末增长5.3%；城市污水处理率达到91.0%，提高0.8个百分点。随着“十二五”期间对污水处理的重视，我国污水处理的主体市场基本完成，在“十三五”规划中，将进一步推进污水处理市场，提高污水处臵效率和行业平均技术水平。作为污水的衍生品，近年来污泥产量也在不断上升2015年生活污泥产量为3500万吨，同比增长16%。据估计，市政污泥方面，大约1万吨污水产生5-8万吨污泥。根据同济大学环境学院院长戴晓虎测算,我国每年产生3000万吨-4000万吨含水率在80%左右的市政污泥。随着“十三五”的到来，污泥量还会增加。预计到2020年，我国的市政污泥产量将达到6000万吨-9000万吨。图2：年均污泥产量统计年均污泥产量统计资料来源：智研数据中心，安信证券研究中心1.3.污泥每年有效处理量不足污泥每年有效处理量不足与污泥产量连年递增趋势相背的是我国污泥有效处理率偏低。大量污水处理企业采取直接倾倒或者简单填埋处臵手段处理污泥，不但威胁土壤环境和居民健康也造成资源的浪费。2015年年底，北京人大常委会法律检查组表明，北京污泥无害化处理率仅为年年底，北京人大常委会法律检查组表明，北京污泥无害化处理率仅为23%。而全国有效处。而全国有效处理率也远远低于理率也远远低于30%。0500100015002000250030003500400020112012201320142015产量（吨）年份7投资策略主题报告本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。图3我国污泥处理方式我国污泥处理方式————填埋为主填埋为主资料来源：E20研究所，安信证券研究中心由于我国城镇污水处理厂污泥处理处臵能力不足、手段落后，大量污泥没有得到规范化的处理处臵，直接给水体、土壤和大气带来“二次污染”，对生态环境构成严重威胁。此外，污泥直接排放也造成资源的极大浪费。近年来全国各地多起违法倾倒污泥事件被曝出。表2：污泥乱排事件盘点污泥乱排事件盘点事件事件概述概述2007年北京“污泥第一案”年北京“污泥第一案”北京商人何涛经营的公司承包了北京排水集团几家污水处理厂的污泥处臵业务，2006年10月至2007年7月在永定镇上岸村等地的砂石坑内倾倒污泥，总量约6000吨,造成空气、土壤污染，地下水受到严重威胁，污染损失达上亿元。主犯何涛以重大环境污染事故罪被判处有期徒刑三年六个月，并处罚金人民币3万元。2010年6月29日至日至7月2日2700吨污泥被倾倒至长江吨污泥被倾倒至长江岳文艺等人将从无锡市芦村污水处理厂运来的约2700吨污泥倾倒至长江中，造成了长江泰兴市滨江镇段团结闸水域水质污染，引发灌溉团结河水的滨江镇过船桥的大量水稻受灾、受损。涉案5名向长江倾倒污泥者因构成重大环境污染罪，已被该院分别判处有期徒刑3年、缓刑3至5年，共处罚金9万元、没收赃款1.9万元。2013年3月19日至日至20日，污泥日，污泥填埋约填埋约3万吨直排近一年。万吨直排近一年。南京昶华再生资源回收利用有限公司两次将约120吨污泥倾倒在南京江宁区风坡茶场附近荒山上，引发投诉。后经官方调查，南京江心洲污水厂进行污泥直排已近一年，累计违规填埋污泥达33583.44吨。事件发生后，江宁区环保局赴现场检查发现，污泥已基本清除，并对昶华公司倾倒污泥事件已做出立案处理，事件7名相关责任人分别被依纪问责。2012年4月至月至6月，两三千吨化月，两三千吨化工污泥非法堆积工污泥非法堆积嘉兴大桥镇化工园区内的2家制革厂和4家印染企业违法处臵污泥，这6家企业委托一家名叫嘉兴鑫程再生资源有限公司的皮包公司，将污泥运送到东方码头。两三千吨化工废料非法堆积在大桥镇平湖塘东方码头整整两个月，渗漏到平湖塘内的污泥已经污染了河水。2012年8月5日晚非法堆积污泥的肇事者杨旻被公安机关刑事拘留。2011年11月，重达月，重达6万多吨印万多吨印染污泥违法倾倒。染污泥违法倾倒。佛山市高明荷城富湾杜村江寨村的一片空地上发现退满了10多亩的黑色污泥，周围的河涌受到污染。经有关机构监测分析，该污泥确定为印染污泥，倾倒面积约9200平方米，重达6万多吨。资料来源：网络公开信息整理，安信证券研究中心随着污水处理量增加，污泥产量在未来几年仍将保持上升趋势。当前国内污泥市场处于起步阶段，大量污水